盡管春意已上枝頭，對于鋼企而言，寒冬至今未去。近期，不少鋼企陸續(xù)發(fā)布2023年業(yè)績預告，一部分鋼企發(fā)布了更為詳實的年度報告，少數(shù)鋼企預告亦未發(fā)，但僅從已發(fā)的2023年三季報看，業(yè)績頹勢難掩。根據(jù)鈦媒體APP觀察，個別鋼企去年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，這無疑是好消息，但如若對比上年虧損慘況，同比猛增的業(yè)績仍不值慶賀。
眾多鋼企哀鴻中，南鋼股份（600282.SH）去年實現(xiàn)了營收略增，凈利潤雖同比減少，但減幅較小，這樣的成績已然出挑，稱得上業(yè)績未出現(xiàn)太大波動起伏。盡管如此，拿該公司凈利潤與2021年調整后數(shù)據(jù)相比，減少20.79億元之多。南鋼股份表示，由于供給強于需求、成本重心實際下移幅度小于鋼價降幅，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“需求減弱、價格下降、成本高企、利潤下滑”態(tài)勢，提質增效難度加大。
來看具體數(shù)據(jù)，據(jù)3月11日南鋼股份披露的財報顯示，2023年營收約725.43億元，同比增長2.65%；歸于上市公司股東凈利潤約21.25億元，同比減少1.67%；歸于上市公司股東扣非凈利潤約18.91億元，同比減少6.79%。經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流凈額約26.75億元，同比減少28.71%。截至2023年末，總資產約713.77億元，同比減少2.01%。
營收增幅不高，凈利潤略降，如此成績并不優(yōu)異，但不少鋼企比南鋼股份更艱難。
鞍鋼股份（000898.SZ）預計2023年歸于上市股東凈利潤虧損約32.57億元，扣非凈利潤虧損約33.15億元，2022年該公司扣非凈利潤虧損約3700萬元。去年虧損面大幅度擴大，鞍鋼股份表示，面對鋼鐵市場下行壓力，公司以營銷為龍頭，加強資源向盈利能力產品傾斜，同時擇機采購降低采購成本，制造端系統(tǒng)降本，但受供銷兩端市場持續(xù)收窄影響，公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。
八一鋼鐵（600581.SH）預計2023年凈利潤虧損11.21億元左右，預計扣非凈利潤虧損10.63億元左右，上年該公司凈利潤虧損13.67億元，扣非凈利潤虧損11.46億元。對于2013年市場總結，八一鋼鐵同樣認為呈供強需弱態(tài)勢，而受下游需求不足及原燃料價格持續(xù)高位雙重擠壓，公司利潤空間收窄，產能規(guī)模未能完全有效發(fā)揮，導致公司仍出現(xiàn)虧損。
與上述兩家陷虧損泥沼的鋼企一樣，山東鋼鐵（600022.SH）預計2023年歸母凈利潤約-4.5億元到-3.7億元，扣非凈利潤約-7.5億元到6.7億元。而在上年，山東鋼鐵尚可賺得凈利潤5.56億元，扣非凈利潤亦有約2.20億元?！?023年鋼鐵市場形勢異常嚴峻”，山東鋼鐵如此形容，盡管積極應對市場下行壓力，仍未能逃脫虧損。
重慶鋼鐵（601005.SH）預計2023年凈利潤虧損約15.92億元，扣非凈利潤虧損約16.12億元，上年該公司凈利潤虧損約10.19億元，扣非凈利潤虧損10.86億元。重慶鋼鐵表示，去年鋼材需求明顯萎縮，但原燃料采購成本較長時間處于高位，導致國內鋼鐵市場呈現(xiàn)供給減量、成本上升，鋼材價格持續(xù)下行等特征。重慶鋼鐵在預告中“泣訴”去年公司經(jīng)營環(huán)境“承受巨大壓力”，購銷兩端市場價差持續(xù)收窄，報告期內經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。
太鋼不銹（000825.SZ）2023年業(yè)績預告顯示，歸于上市公司股東凈利潤虧損約9億元到12.5億元，同比下降686.13%至914.07%；扣非凈利潤虧損約15.28億元至18.78億元，同比下降1849.95%至2250.87%。不夸張的說，太鋼不銹降幅兇猛可跑贏行業(yè)，但這已經(jīng)是該公司去年持續(xù)深化“算賬經(jīng)營”，堅持“一切成本皆可降”，深挖成本削減潛力后的結果。
沙鋼股份（02075.SZ）預計2023年歸于上市公司股東凈利潤約1.88億元至2.22億元，同比下降51.45%至58.51%；扣非凈利潤約258萬元至3458萬元，同比下降89.05%至99.18%。沙鋼股份指出，旗下控股子公司江蘇沙鋼集團淮鋼特鋼股份有限公司投資新建的電爐、高爐將在今年竣工投產，這家子公司將拆除原有電爐、高爐，根據(jù)對該部分資產凈值測算計提了固定資產減值準備。
截至目前，一些鋼企僅發(fā)布了2023年三季報，譬如，河鋼股份（000709.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收約956.52億元，歸于上市公司股東凈利潤約8.05億元，分別同比減少13.07%、30.77%。首鋼股份（000959.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收約850.20億元，歸于上市公司股東凈利潤約9.5億元，分別同比減少7.34%、47.95%。
華菱鋼鐵（000932.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收及凈利潤分別約1198.42億元、41.05億元，分別同比減少3.66%、20%。華菱鋼鐵用“保持了相對穩(wěn)定的盈利能力”表述三季報業(yè)績，同時指出，去年前三季度鋼鐵行業(yè)上游原燃料價格高企、下游需求偏弱，企業(yè)生產經(jīng)營面臨較大挑戰(zhàn)的殘酷事實。
虧損苦楚包鋼股份（600010.SH）2022年即盡嘗，歸母凈利潤虧約7.30億元，扣非凈利潤虧損額多加1億，達到8.38億元。包鋼股份預計2023年歸母凈利潤約4.5億到5.6億元，扣非凈利潤約3.8億元到4.9億元，實現(xiàn)扭虧為盈。鈦媒體APP注意到，該公司去年業(yè)績成功“上岸”，與推動螢石開發(fā)利用項目加速建成達產，形成新利潤增長點有關。
包鋼股份對未來并未失去野心，下一步，不僅會重點提升自身在鋼鐵產業(yè)綜合競爭力，還將繼續(xù)推動螢石及后續(xù)氟化工產業(yè)規(guī)?；l(fā)展和產業(yè)鏈延伸。尤為值得注意的是，包鋼股份在培育新增長點方面嘗到甜頭，更積極推進白云鄂博資源綜合利用以及鈮、鈧資源開發(fā)進程，意在將其打造成未來發(fā)展新支柱。
危中尋“機”的典型案例繞不開南鋼股份。鈦媒體APP注意到，去年南鋼股份鋼材產量1039.87萬噸，同比上升5.63%。這一點符合鋼企行業(yè)普遍特性，行業(yè)不振，生產不能停，停止成本更高。南鋼旗下僅有的兩家進行鋼鐵冶煉及軋制的企業(yè)去年凈利潤差異巨大，南鋼發(fā)展凈利潤約7.68億元，南鋼有限則虧損約8508.21萬元。
南鋼股份下屬企業(yè)包括金屬材料生產、環(huán)保、鋼材經(jīng)銷、智能制造、礦產開采等，數(shù)量合計遠比鋼鐵冶煉多，這令南鋼相對背負的重量輕一些，加上連續(xù)對研發(fā)的高投入，多年來超營收3%，無疑提升了技術實力，能持續(xù)進行產品迭代創(chuàng)新及針對卡脖技術攻關，譬如，開發(fā)超低溫用鎳系鋼、低溫環(huán)境用高錳鋼等。推進智改數(shù)轉網(wǎng)聯(lián)，實現(xiàn)M端工序成本同比下降19.19億元，持續(xù)提升擇機采購α能力，實現(xiàn)S端采購降本3.52億元。
南鋼股份圍繞上游產業(yè)鏈布局，在印尼青山工業(yè)園打造海外焦炭生產基地，合資設立印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源，分別建設年產260萬噸、390萬噸，合計年產650萬噸的焦炭項目，并新設蔚藍高科技集團，推進全球化。南鋼股份對印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源寄予厚望，認為兩個項目將成為公司新業(yè)務板塊，并大幅度提升公司主營業(yè)務收入。
鈦媒體APP注意到，在產業(yè)鏈延伸方面，除了印尼兩個項目，還包括北倉船務。從業(yè)績上看，去年除印尼金瑞新能源凈利潤約1.39億元，其余兩家公司分別虧損約477.79萬元、1350.91萬元。此外，參股公司金黃莊礦業(yè)同屬產業(yè)鏈延伸版塊，去年凈利潤亦虧損約1.46億元。
南鋼股份并不像有些企業(yè)“寒冬期”在節(jié)約成本方面展示出極強的收縮力，去年該公司銷售費用、管理費用、財務費用分別約4.77億元、16.75億元、4.81億元，分別同比增長29.38%、12.15%、20.63%。研發(fā)費用約24.02億元， 同比增長3.95%。這幾組數(shù)據(jù)，對于前述提及的太鋼不銹而言，比較刺激。
南鋼當然強調錢是花在了刀刃上，對于高達十幾億的管理費，南鋼股份解釋稱，主要是印尼焦炭項目逐步投產及公司綠色低碳、智改數(shù)轉等項目完工導致折舊及無形資產攤銷增加所致。消費費用增幅顯著提高，亦與印尼焦炭項目逐步投產有關。
分行業(yè)看，南鋼股份旗下鋼鐵制造與銷售、環(huán)境、焦炭毛利率分別較上年減少0.08%、0.93%、0.03%，貿易及其他業(yè)務毛利率分別較上年增加0.05%、0.02%，合計減少0.16%。焦炭營收增幅最高，達到306.66%，不過營收僅約36.39億元，遠不及鋼鐵制造與銷售營收約482.07億，亦不及貿易、其他業(yè)務營收均超90億元。
不過，正如南鋼股份所言，或許焦炭將成為該公司盈利增長新引擎。該公司2024年生產經(jīng)營主要目標是，鋼材產量達到1075萬噸，實現(xiàn)營收740億元，鋼鐵主業(yè)新增固定資產投資概算20.35億元、固定資產投資支出23億元。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)利潤總額855億元，同比下降12.47%；平均銷售利潤率1.32%，同比下降0.17%。行業(yè)下行，南鋼股份如能一年提升14.57億營收，亦是不小進步。
敢跟盧森堡安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）“掰腕子”的寶鋼去年亦未逃營收凈利雙降考驗。
寶鋼股份（600019.SH）2023年業(yè)績快報顯示，營收約3469.26億元，同比減少6%；歸母凈利潤約120.07億元，同比減少1.48%。寶鋼股份表示，去年公司積極應對鋼鐵行業(yè)“長周期下行挑戰(zhàn)”，大力開拓市場，及時把握出口機遇，克服原料成本上漲壓力。
提及“出口機遇”，2023年國內鋼材雖需求不振，出口卻大幅增長。海關總署統(tǒng)計，去年中國鋼材累計出口量9026.4萬噸，同比增長36.2%。在這波出口漲勢中，南鋼股份亦搭上快車，去年出口鋼材同比大增85%，優(yōu)于國內鋼材出口的平均水平。
鈦媒體APP了解到，對于寶鋼股份如此體量大的行業(yè)巨鱷，出口機遇起到了錦上添花的作用，譬如去年四季度，上游原材料大幅上漲，62%鐵礦石普氏指數(shù)、山西呂梁主焦煤價格環(huán)比三季度分別上漲13%、22%，鋼鐵產品成本顯著上升，盈利下降，寶鋼開始持續(xù)優(yōu)化產品結構并加大出口力度，同時深挖配煤配礦及高爐操控等降本潛力，將鐵水成本快速改善，最終全年實現(xiàn)合并利潤150.6億元。
即使寶鋼股份去年營收凈利雙降，其盈利所獲仍被其他鋼企艷羨。寶鋼自述，2023年經(jīng)營業(yè)績持續(xù)保持國內行業(yè)第一。
“出口沒法拯救我們，”東北一家知名鋼企負責人發(fā)出一句斬釘截鐵的喟嘆。去年1至12月，他所在的企業(yè)鋼材價格同比每噸降低了462元，按2500萬噸總鋼材出產量計算，相當于大概有115億元利潤“飛了”。盡管企業(yè)在成本端極盡所能做降低工作，像采購成本降了60多億，工具成本降十幾億，費用降低2億多，連鋼廠30000名工人的工資都降了，這一切努力，用他的話說“不能彌補鋼價下跌（帶來的損失）”。
目前的狀況是，集團有權進行多維度業(yè)務投資，受集團及國家相關政策限制，他所在的企業(yè)被要求只能聚焦鋼鐵主業(yè)，且集團雖涉足了貿易、地產等版塊，“鋼鐵不景氣”背景下，差強人意，而在無法做其它跨界業(yè)務延伸下，“我們要養(yǎng)活三萬人渡難關”。前述已解釋過鋼企為何難但不能停，該人士亦深有感觸表示，“停了以后，將來恢復生產，你客戶就沒了，被別人全搶光了，所以現(xiàn)在虧損了，沒錢也要干?！?/p>
鈦媒體APP了解到，這樣一家曾煊赫一時的東北老鋼企，為求得一絲解渴，每年所產鋼材三分之一賣到華東地區(qū)，遠超家門口，原因是上海、江蘇等地經(jīng)濟更發(fā)達“有需求”，但全國鋼廠當然不是睜眼瞎，于是競爭相當激烈，而且當?shù)剡€有寶鋼坐鎮(zhèn)。
對于這家歷史上算中國鋼企“老大哥”的企業(yè)，物流費高企是無法避免的痛點?！拔乙粐嶄摬倪\華東，物流費都得180元到190元，”上述人士語氣中帶有一絲苦笑，“企業(yè)總要生存?！备贡呈軘车氖牵瑬|北鋼材市場需求稍起，首鋼、河鋼等北方鋼企聞風而動，殺將過來，這些企業(yè)北上進攻比自己南下奪羹物流成本低，每噸大概僅100多元，且河北年產鋼材按2021年數(shù)據(jù)看已達2.25億噸，極有壓迫感，抵擋只會意識到使用的是螳臂。
市場僧多肉少，這大概是扎在這家東北老鋼企身上，督促背水“闖華東”的一簇芒刺。(本文來源網(wǎng)絡，侵刪）
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